Predaj firmy na prvýkrát nevyšiel. Po pár reštrukturalizačných mesiacoch majiteľ inkasoval vyššiu cenu.

Súčasný majiteľ vybudoval za dvadsať rokov podnikania z pôvodnej garážovej firmy svojho otca továreň s významným ekonomickým dopadom na región a dostal ju do pozície skúseného hráča vo svojom odvetví. Expertiza v odbore a unikátna výroba boli kľúčovými hodnotami firmy. Majiteľ sa s ohľadom na svoj vek a fakt, že nemá nástupcu, rozhodol pre predaj svojej spoločnosti – svojho dieťaťa, ako hovorí.

Rovnako ako počas podnikania, tak aj teraz svoje rozhodnutie uskutočnil jednoznačne as jasným plánom. Určil si presný termín, kedy sa chce do predaja pustiť. Mal predstavu o budúcom kupcovi, parametroch transakcie, najmä kúpnej cene, a dobe, počas ktorej by rád aj naďalej zostal vo firme a podporil nového majiteľa. S touto jasne ukotvenou ideou zoznámil špecialistov z ARFINu.

Predstava majiteľa a skutočnosť

Narazil. Po štandardnej analýze vyšli najavo zásadné nedostatky, ktoré majiteľ podcenil alebo o nich nevedel:

neodborne spracované a vedené účtovníctvo firmy,
nepresné kalkulácie vlastných výrobkov.

To sú len dve kľúčové oblasti, ktoré boli podľa majiteľa malicherné, zo skúsenosti ARFINu však pre prípadných kupcov úplne zásadné okolnosti.

Odporučili sme sériu krokov vedúcich k rýchlej náprave, navyše s potenciálom zvýšiť hodnotu firmy. Majiteľ nesúhlasil. Už bol rozhodnutý predať. Nechcel predaj odďaľovať. Opieral sa najmä o argument výrazne rastúcej ekonomiky a s ňou vzrastajúcej chuti investorov kupovať firmy. S tým, že „nejaké čísla v tabuľkách“ (myslené účtovníctvo a kalkulácia ceny výrobkov) nikoho nezaujímajú.

Majiteľ sa nenechal presvedčiť a spustil predaj svojej firmy. Už iniciálne rokovania s prvými veľmi zaujímavými investormi-kupujúcimi ukázali, ako sa mýlil. Výčitky investorov k neexistujúcim prehľadom o ziskovosti jednotlivých produktov a vedení účtovníctva boli predmetom hneď prvých rokovaní.

Dôsledok? Investori nestratili záujem o zaujímavú firmu vedenú špecialistami z odboru a generujúcu významnú pridanú hodnotu. Žiadali však výraznú zľavu z kúpnej ceny. Z kúpnej ceny, ktorú majiteľ považoval za nemennú. Nedohodli sa. Transakcia neprebehla.

• 1 unikátna výrobná fabrika s tvrdohlavým majiteľom
• 2 zásadné technické nedostatky v riadení firmy zistené odborníkmi z ARFINu
• 3 investori žiadajúci výraznú zľavu z kúpnej ceny firmy
• 6 mesiacov márnych pokusov majiteľa o predaj fabriky v nepripravenom stave

Späť na začiatok – znova, lepšie a so šťastným koncom

Našťastie si skúsený majiteľ nebál priznať chybu. Zastavili sme po dohode ďalšiu predajnú akciu a vrátili sme sa späť k tabuľkám. A na aplikáciu našich odporúčaní vyplývajúcich z úvodnej odbornej analýzy. Konkrétne sme odporučili a implementovali:

• reporting zodpovedajúci štandardu moderne riadenej spoločnosti,
• označenie výroby s mizivou maržou a jej zásadný útlm,
• určenie produktov s najvyššou pridanou hodnotou a jej podpora naprieč firmou,
• odovzdanie nového systému práce manažmentu, jeho zaučenie našimi odborníkmi,
• priebežná kontrola výstupov.

Relatívne málo stačilo, aby sa majiteľ po niekoľkých mesiacoch práce na spoločnej veci znova pustil do predaja. Ten sme hneď rozbehli. A tentoraz úspešne. Majiteľ sa dohodol hneď s prvým záujemcom z druhej vlny investorov. Proces previerok (due diligence) bol vďaka zavedenému systému reportingu rýchly, transparentný a bezkonfliktný. Nasledoval podpis a realizácia transakcie. O kúpnej cene sa nevyjednávalo. Kupujúci akceptoval predstavu majiteľa. Majiteľ tak inkasoval cenu podľa pôvodného očakávania. Jeho ambície bola naplnená. Prostriedky investované do nastavenia štandardných „čísel a tabuliek“, ako hovorí, a čas tomu venovaný bola jedna z najlepších investícií, ktorú urobil. Investícia bola nižšia ako zľava z kúpnej ceny žiadaná pôvodnými investormi v prvej vlne pred zásahom odborníkov z ARFINu. Investícia sa vrátila majiteľovi s inkasom kúpnej ceny. Dnes je odborným poradcom pre nového majiteľa vo svojej pôvodnej firme.

Záverečný účet transakcie

• NÁKLADY na nápravu nedostatkov < ZĽAVA z kúpnej ceny žiadaná investormi v prvom kole
• 6 mesiacov implementácia odporúčaní špecialistov z ARFINu
• 3 mesiace od ukončenia aplikácie odporúčania do nájdenia vhodného investora
• 1 nami odporúčaný investor akceptujúci požiadavky majiteľa na kúpnu cenu

V prípade konkrétnych otázok sa prosím obráťte na nás.