Loss Ratio poisťovní pohľadávok naberá rastový trend

Poisťovne pohľadávok sú základom pre podporu a udržanie medzinárodného obchodu. Poskytujú klientom limity pre bezpečné obchodovanie a kryjú straty z nezaplatených pohľadávok. V súčasnej situácii je však utopické očakávať, že pokrytie rizika zostane na požadovanej úrovni, pokiaľ do tohto procesu nevstúpia jednotlivé štáty s krytím poskytnutým zo strany štátu prostredníctvom exportných agentúr.

Na Slovensku je takou agentúrou Eximbanka, v Českej republike existuje EGAP. Diskusie s týmito inštitúciami, ako aj s príslušným ministerstvom financií, síce prebiehajú, ale podobne ako v prípade iných opatrení sa všetko odohráva s veľkým časovým oneskorením v porovnaní s vyspelými krajinami západnej Európy. Nemecko už svoj balík na podporu tohto sektora pripravilo a podobne tomu je aj v prípade Veľkej Británie. Reálne prísľuby pomoci a spolupráce s komerčnými poisťovateľmi existujú ale aj v ďalších krajinách.

Vplyv posledných mesiacov na LR poisťovní

Loss Ratio (skrátene LR) je jedným zo základných ukazovateľov výkonu poisťovní. Porovnáva objem prijatého poistného v pomere k vyplateným poistným plnením a rezervám vytvoreným na ďalšie poistné plnenia. V dobrých časoch sa tento ukazovateľ v priemere pohybuje medzi 40 až 60 % v závislosti od konkrétnej krajiny a poisťovne. Počas poslednej krízy však napríklad na Slovensku vyletelo LR jednotlivých poisťovní až nad 200 %.

Česká a slovenská situácia sa pritom mierne líšia. Zatiaľ čo v Česku poisťovne ešte nezaznamenali výraznejšie nárasty LR, na Slovensku sa začalo k problémom schyľovať už ku koncu minulého roka. Počet hlásení polhotných pohľadávok začal stúpať v desiatkach percent. Štatistiky tak signalizovali ochladzovanie ekonomiky a záver ekonomického cyklu, a to pritom ešte reálne nebol v hre dopad pandémie covid-19.

Naplno sa to prejavilo už v číslach za Q1 2020, keď tri zo štyroch komerčných poisťovní pohľadávok zaznamenali priebežné LR nad 100 %. Z doposiaľ zverejnených výsledkov poisťovní za Q1vyplýva, že celosvetovo situácia ešte nebola taká dramatická av prípade Slovenska môže byt ovplyvnená aj veľkosťou trhu. Aj tak však boli zaznamenané nárasty tohto ukazovateľa nad 10 percentuálnych bodov, čo nebolo v uplynulých rokoch zvykom. Predikcie na Q2 a Q3 sú pod vplyvom zabrzdené SK ekonomiky ešte negatívnejšie. Podobný trend môžeme očakávať aj u českých poisťovní pohľadávok.

Čo čaká na zaisťovateľov a poisťovne v roku 2020?

Štúdia Morgan Stanley očakáva ešte výrazne dramatickejší vývoj. Vplyv na objem poistných udalostí by mal byť až 2,5x väčší, než tomu bolo počas poslednej krízy. 20 – 30 % z toho podľa štúdie padne na bedrá zaisťovní. To by na Slovensku znamenalo úrovne LR nad 500 % v prípade jednotlivých poisťovateľov. S tým by sa poisťovne prirodzenou cestou, teda bez vstupu a garancií štátu, len ťažko vysporiadali. Znamenalo by to tiež zavedenie drastických opatrení s cieľom redukovať poistné limity a výrazne meniť obchodné podmienky aj pre existujúcich klientov pri najbližšej obnove poistnej zmluvy.

Očakávania najväčšieho poisťovateľa Euler Hermes ohľadom insolvencií a prepadu HDP majú dva základné scenáre. Ten pravdepodobnejší a menej dramatický je U tvar. Pri ňom by nárast počtu insolvencií skončil na úrovni 20 – 25 %, čo je však stále výrazne viac oproti očakávaným 14 % z marca tohto roku. HDP Eurozóny podľa tejto predpovede klesne o 9 %, v roku 2021 by však mal opäť narásť o 8,6 %. Vývoj sa bude samozrejme v každej krajine líšiť.

Aj tieto čísla sú horšie ako hodnoty z poslednej krízy. Ale vďaka rýchlemu návratu k rastu by situácia nemusela mať dramatický dopad na odvetvie poistenia. Ak by sa však naplnil scenár pretrvávajúcej krízy (najmä vďaka druhej vlne pandémie), straty poisťovateľov a zaisťovní by mohli byť oveľa väčšie a nemuseli sa obmedziť len na rok 2020.

Nech už bude reálny vývoj akýkoľvek, s istotou prídu aj ďalšie kroky a opatrenia zo strany poisťovní. Počet aj dopad takýchto opatrení bude závisieť nielen na vývoji ekonomík, ale aj na efektivite zásahov štátu pri podpore podnikateľov a poisťovní. O nových opatreniach vás budeme v pravidelných intervaloch informovať. Budeme sa zároveň snažiť poskytovať poradenský servis, ako na tieto opatrenia priebežne reagovať, resp. ako si prípadne lepšie nastaviť poistnú zmluvu do budúcnosti.